Економічна нестабільність, викликана воєнними діями, інфляцією, коливаннями валютних курсів та політичними ризиками, вимагає від інвестора особливої дисципліни та грамотного підходу. У таких умовах класичні інвестиційні принципи потребують адаптації. У цій статті ми розберемо, як захистити капітал, де шукати точки зростання та які стратегії реально працюють в Україні у 2025 році.
1. Принципи інвестування за умов нестабільності
Інвестиції в нестабільній економіці вимагають особливого підходу до управління ризиками, диверсифікації та ліквідності. Головне завдання інвестора — не так заробити, як зберегти та захистити капітал.
По-перше, важливо розуміти, що ризик у нестабільному середовищі — не абстрактне поняття, а конкретні загрози: дефолт банків, заморожування активів, коливання гривні, різке падіння доходів. По-друге, інвестиційне мислення має бути орієнтоване на захист від інфляції та непередбачених подій.
Ключові принципи:
- Диверсифікація: не більше 20–25% капіталу в одному інструменті чи активі.
- Ліквідність: мінімум 30% портфеля повинні бути в активах, що легко реалізуються (депозити, ОВДП, валютні вклади).
- Оцінка ризиків: використовуйте сценарний аналіз (кращий, реалістичний та найгірший сценарій).
- Стратегія виходу: завжди маєте заздалегідь визначений план виходу з активу.
Ці принципи не лише мінімізують збитки, а й дозволяють гнучко реагувати на швидкі зміни економіки.
2. Інструменти інвестування, доступні для українців
Навіть за умов високої нестабільності є доступні та порівняно безпечні інструменти для інвестування Нижче представлені найактуальніші для українського інвестора.
Банківські депозити
Банківські депозити у гривні залишаються популярним інструментом, особливо у великих державних чи системних банках (ПриватБанк, Ощадбанк, Укргазбанк). Ставки на 12 місяців 2025 року становлять 14–18% річних, що лише частково покриває інфляцію, але забезпечує високу ліквідність.
Державні облігації (ОВДП)
Облігації внутрішньої держпозики — один із найбільш захищених інструментів. Доступні у гривні, доларах та євро. Прибутковість гривневих ОВДП у середині 2025 року – 17–19% річних. Переваги – податкові пільги та відносна надійність. Покупка можлива через брокера або програму «Дія.Облігації».
Валютні інвестиції
Інвестування в долари та євро – традиційний спосіб захисту від знецінення гривні. Однак важливо використовувати не лише готівкові, а й валютні рахунки, євробонди, валютні депозити. Також ефективним є варіант — купівля ОВДП в іноземній валюті (ставка — 3–4% річних).
Нерухомість
Нерухомість у стабільних регіонах України (наприклад, Львів, Івано-Франківськ, Ужгород) залишається привабливою. Дохід від оренди становить 6-10% річних, при цьому об’єкт можна використовувати як актив-притулок. Мінус — низька ліквідність та високі податки під час продажу.
Альтернативні інвестиції
- Інвестиції в агросектор: паї у кооперативах, пайова участь у фермерських господарствах.
- Золото та метали: купівля фізичного золота, ОВДП, номіновані у золоті.
- Криптовалюти: вкрай волатильні, підходять лише для невеликої частини портфеля (до 5%).
- Краудфандинг та краудінвестінг: можливі доходи 15–25%, але високі ризики та низький захист прав інвестора.
Для наочності порівняємо основні інструменти:
| Інструмент | Прибутковість (річна) | Ризик | Ліквідність | Податки |
| Депозит у гривні | 14–18% | Низький | Висока | 18% + 1.5% НД |
| ОВДП (грн) | 17-19% | Низький | Середня | Без податку |
| ОВДП (валюта) | 3-4% | Низький | Середня | Без податку |
| Нерухомість (оренда) | 6-10% | Середній | Низька | 18% + 1.5% НД |
| Криптовалюти | до 100% і вище | Дуже високий | Середня | Оподаткування не врегульовано |
| Золото | 5-7% | Середній | Низька | 18% + 1.5% НД |
3. Як сформувати стійкий інвестиційний портфель
Створення інвестиційного портфеля – це не разова покупка активів, а системна робота. Особливо в умовах нестабільності слід дотримуватись чіткої структури та періодично переглядати стратегію.
Для приватного інвестора в Україні розумним є портфель із таким розподілом:
- 30–40% — інструменти із фіксованим доходом: депозити, ОВДП у гривні.
- 20-30% – валютні активи: готівкова валюта, валютні рахунки, ОВДП у доларах.
- 10-20% – нерухомість: як інструмент довгострокового захисту.
- 5–10% — альтернативні та високоризикові активи: криптовалюта, стартапи, краудінвестінг.
- 5–10% – «подушка безпеки»: ліквідні активи для екстрених витрат.
Важливо проводити ребалансування портфеля хоча б раз на 6 місяців і адаптуватися до поточної ситуації — наприклад, збільшувати частку валютних активів у разі зростання інфляції чи посилювати ліквідну частину у разі зростання геополітичної напруженості.
4. Помилки, яких слід уникати
Інвестування у нестабільній економіці потребує підвищеної дисципліни. Є низка типових помилок, які роблять навіть досвідчені інвестори. Нижче короткий перелік з поясненнями.
Часті помилки:
- Відсутність диверсифікації. Вкладення всіх коштів у один актив часто призводить до катастрофічних втрат.
- Ігнорування валютних ризиків. Зберігання капіталу виключно у гривні небезпечне за нестабільності.
- Інвестування на емоції. Панікуючи, інвестори схильні продавати активи на дні та купувати на піку.
- Вибір сумнівних інструментів. Псевдоінвестиції з обіцянкою 30% річних — майже завжди шахрайство.
- Відсутність “подушки” ліквідності. Інвестор без вільних коштів у момент кризи змушений продавати активи на збиток.
Щоб уникнути цих помилок, інвестор повинен мати чіткий план, резервний фонд, системний підхід та тверезу оцінку своїх можливостей та горизонту інвестування.
Висновок
Інвестування в умовах нестабільної економіки України можливе і навіть необхідне. Головне завдання — не гнатися за надприбутком, а зберегти та адаптувати капітал до реалій турбулентного середовища. Використання консервативних інструментів, диверсифікація активів, валютний захист та системний підхід дозволяють створити стійкий фінансовий фундамент.
Інвестор, який діє усвідомлено, тверезо оцінює ризики та вміє адаптуватися, здатний не лише пережити кризу, а й вийти з неї фінансово сильніше.