Інвестування в облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) останніми роками стало одним із найпопулярніших способів зберегти та примножити капітал серед українців. Це пояснюється поєднанням високої надійності, прозорої дохідності, зручності купівлі та можливості працювати як із невеликими, так і значними сумами. За даними Міністерства фінансів України, лише у 2023–2024 роках обсяг вкладень населення та бізнесу в ОВДП зріс більш ніж на 40%, що свідчить про стрімке зростання довіри до цього інструменту. Завдяки повній державній гарантії та відсутності оподаткування основної частини заробітку облігації стали вигідною альтернативою депозитам та іноземній валюті. У цій статті ми детально розглянемо всі аспекти інвестування в українські ОВДП, щоб кожен міг упевнено й свідомо зробити свій перший крок.
Що таке ОВДП та як вони працюють: простими словами про головне
ОВДП — це цінні папери, які випускає держава, щоб залучати кошти до бюджету. Фактично, купуючи такі облігації, ви даєте позику державі під певний графік виплат і визначену відсоткову ставку. Держава зобов’язується повернути вам вкладені кошти у визначений день погашення разом із відсотками. Механізм роботи ОВДП простий: ви купуєте облігацію на певну суму, наприклад 1000 гривень, а держава через 3, 6, 12 або більше місяців повертає цю суму плюс нарахований купонний дохід. Усі операції проводяться через ліцензовані банки та брокерів, що гарантує безпечність транзакцій. Такий інструмент вже багато років є ключовим джерелом фінансування державних програм та стабілізації економіки.
Однією з важливих переваг ОВДП є їхня повна гарантія з боку держави, що фактично робить їх найнадійнішим фінансовим інструментом на внутрішньому ринку. Якщо банк може збанкрутувати і вкладник отримає лише до 600 тисяч гривень компенсації, то інвестиції в ОВДП відшкодовуються повністю незалежно від суми. Також ОВДП мають чітко визначені параметри: фіксовану ставку, дату погашення та періодичність виплат відсотків. Завдяки цим властивостям інвестор легко може розрахувати майбутній прибуток і сформувати бажаний горизонт інвестування.
Дохідність, податки та механіка виплат за облігаціями
Дохідність ОВДП залежить від строку, типу облігацій та економічної ситуації. Наприклад, станом на 2024 рік середня річна ставка для гривневих ОВДП становила 16–19%, для доларових — близько 4–5%, а для єврових — у межах 2–3%. Таким чином, гривневі ОВДП забезпечують одну з найвищих гарантованих ставок серед інструментів з низьким ризиком. Купонні виплати здійснюються раз на півроку або раз на рік залежно від випуску. Важливо розуміти, що дохід від ОВДП не обкладається податком на доходи фізичних осіб, а також військовим збором — податкове навантаження фактично дорівнює нулю. Це робить інвестиції в ОВДП значно вигіднішими за депозити, які оподатковуються за ставкою 18% плюс 1,5% військового збору.
Прибуток за облігаціями складається з двох частин: купонних виплат та можливого доходу від зміни ціни на вторинному ринку. Наприклад, інвестор може купити ОВДП дешевше їхньої номінальної вартості й отримати додатковий прибуток у день погашення. Механіка виплат є повністю прозорою: усі купонні виплати надходять автоматично на ваш рахунок, відкритий у банку або брокера, без додаткових дій з вашого боку. Завдяки цьому інвестор може планувати свій грошовий потік, а за потреби — реінвестувати купонний дохід у нові облігації для максимального ефекту складного відсотка.
Як купити ОВДП: покрокова інструкція для початківців
Щоб придбати ОВДП, вам потрібно відкрити рахунок у цінних паперах у банку або брокерській компанії. Багато українських установ пропонують цю послугу, серед них ПриватБанк, Ощадбанк, monobank, ICU та інші. Вартість відкриття рахунку в середньому становить від 0 до 200 гривень залежно від установи. Після цього інвестор обирає випуски ОВДП, які його цікавлять, і подає заявку на купівлю. Мінімальна сума вкладення залежить від конкретної установи, але зазвичай починається від 1000 гривень або від 1000 доларів для валютних облігацій. Після оплати кошти списуються з вашого рахунку, а облігації з’являються у вашому портфелі.
Для новачків важливо звернути увагу на комісії, оскільки вони можуть відрізнятися в залежності від установи. Деякі банки беруть фіксовану суму за покупку, наприклад 100–300 гривень, тоді як інші—комісію у відсотках (0,1–0,5% від обсягу угоди). Після купівлі всі операції відображаються у вашому особистому кабінеті, де ви можете бачити свій портфель, дату погашення та розмір майбутніх купонів. Покупка ОВДП займає в середньому 1–2 робочі дні, що робить цей інструмент доступним навіть для початківців без досвіду інвестування.
Види українських ОВДП та як обрати оптимальні
В Україні існує кілька типів ОВДП, кожен із яких має свої особливості та призначення. Найпопулярніші з них — це гривневі облігації з фіксованою ставкою, що забезпечують найвищий прибуток серед усіх видів. Валютні ОВДП — у доларах та євро — підходять для тих, хто хоче зберегти капітал від валютних коливань і отримати стабільний дохід. Також існують військові ОВДП, кошти з яких спрямовуються на потреби оборони України. Вони можуть мати трохи нижчу ставку, але для багатьох інвесторів мають значну моральну цінність.
Вибираючи оптимальний тип облігацій, інвестору потрібно враховувати свій фінансовий горизонт, рівень ризику та валюту доходів. Наприклад, якщо ваші витрати та доходи в гривні, а мета — отримати максимальний відсоток, найкращим варіантом будуть гривневі ОВДП на строк 12–18 місяців. Якщо ж ви плануєте зберегти заощадження у валюті, тоді раціональніше обрати доларові або єврові облігації з річною доходністю 4–5%. Для новачків варто почати з коротших строків, щоб відчути механіку роботи й зрозуміти власну інвестиційну поведінку.
Ризики, гарантії та безпека інвестування в державні облігації
Попри загальну безпечність ОВДП, вони все ж мають певні ризики, які інвестору варто враховувати. Основний ризик — інфляційний, коли реальна вартість грошей може знижуватися швидше, ніж ви отримуєте відсотки. Однак при дохідності 16–19% річних у гривні цей ризик суттєво зменшується. Другий ризик пов’язаний із коливанням курсу валют, якщо ви інвестуєте в доларові або єврові ОВДП. Водночас усі вкладення в ОВДП повністю гарантовані державою — на відміну від банківських депозитів, які компенсуються лише частково.
Безпека операцій забезпечується тим, що всі транзакції відбуваються через державні банки та ліцензованих брокерів. Куплені облігації зберігаються на вашому особистому рахунку в цінних паперах і не можуть бути списані без вашої згоди. На додаток, історично Україна завжди виконувала зобов’язання за внутрішніми облігаціями, навіть у складні економічні періоди. Це підвищує довіру інвесторів і дозволяє розглядати ОВДП як один із найбезпечніших варіантів вкладення коштів.
Порівняння ОВДП з банківськими депозитами та іншими інструментами
При порівнянні ОВДП та депозитів ключовою перевагою ОВДП є їхня повна гарантія державою та відсутність податків на прибуток. Депозити ж оподатковуються на рівні 19,5%, що суттєво знижує реальну дохідність. Наприклад, депозит під 15% після податків дає близько 12%, тоді як гривневі ОВДП можуть давати 18–19% “чистими”. Депозити також менш гнучкі: не всі банки дозволяють дострокове зняття, тоді як ОВДП можна продати на вторинному ринку. Це робить облігації привабливішими для тих, хто хоче мати можливість швидко реагувати на зміни ринку.
У порівнянні з іншими інвестиційними інструментами, такими як акції чи нерухомість, ОВДП мають мінімальний рівень ризику та стабільний прогнозований дохід. Вони не потребують складного аналізу ринку або активного управління портфелем. Крім того, мінімальна сума входу набагато нижча, ніж для купівлі нерухомості, і становить від 1000 гривень. Це робить ОВДП доступними навіть для початківців, які хочуть розпочати свій інвестиційний шлях із безпечного інструменту.
Як продати ОВДП, отримати прибуток та оптимізувати інвестиційну стратегію
Продати ОВДП можна у будь-який момент через банк або брокера на вторинному ринку. Процес продажу зазвичай займає 1–3 дні, залежно від попиту на конкретний випуск. Якщо ви продаєте облігації за ціною, вищою за ту, за яку купували, ви отримуєте додатковий прибуток. Інколи інвестори використовують стратегію арбітражу: купують ОВДП під певний відсоток, а через кілька місяців продають їх дорожче, отримуючи різницю в ціні плюс купонні виплати.
Для побудови ефективної інвестиційної стратегії варто комбінувати облігації з різними строками погашення. Наприклад, розподілити вкладення між ОВДП на 3, 6 та 12 місяців, щоб забезпечити регулярний потік коштів та мати доступ до грошей у різні періоди. Це дозволяє зменшити ризики та забезпечити більш стабільний фінансовий результат. Інвестор також може періодично реінвестувати отримані купони, збільшуючи загальну дохідність і використовуючи ефект складного відсотка для прискореного зростання капіталу.